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데이비스 커모더티스 주가 분석
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2025. 12. 26. 23:10
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데이비스 커모더티스 주가 분석
※ Davis Commodities Limited(나스닥: DTCK)는 싱가포르 기반의 농산물(설탕·쌀·오일&팻) 트레이딩/유통 기업으로, 아시아·아프리카·중동 등지에서 상품을 소싱해 판매하며 Maxwill, Taffy 등 브랜드로 운영합니다. 또한 창고/보관/물류 같은 부가 서비스를 제공하지만, 본질적으로 저마진(박리다매) 커머디티 트레이딩 구조라는 점이 밸류에이션의 상단을 제한합니다. 2025년 상반기(6개월, 6/30 종료)에는 매출 성장에도 원가·운송비 상승과 판매가 하락으로 총마진이 2.8%로 하락했고, 나스닥 최소호가(1달러) 미충족에 대한 추가 유예(2026-03-16까지)가 공시되어 단기적으로는 “실적”보다 상장유지/자금조달/유동성 변수가 더 크게 작동할 수 있습니다. 나스닥+2증권거래위원회+2 😅
📖 Company Introduction
Davis Commodities는 설탕·쌀·오일&팻(식용유/지방) 제품을 중심으로 하는 농산물 트레이딩/유통 회사로, 싱가포르에 기반을 두고 여러 지역(아시아·아프리카·중동 등)에서 거래를 전개한다고 설명합니다. 나스닥+2Investing.com+2
🧾 Company Overview
- 회사명/티커: Davis Commodities Limited / DTCK 나스닥
- 본사: 싱가포르 나스닥+1
- 설립: 1999년 설립(프로필 기준) Investing.com
- 주요 품목: 설탕, 쌀, 오일&팻 제품 나스닥+1
- 브랜드/서비스: Maxwill·Taffy, 창고/보관/물류 등 부가 서비스 나스닥+1
- 상장/IPO: 나스닥에서 2023-09-19 DTCK로 거래 개시, IPO 순유입 약 $4.47M(비용 차감 후) 증권거래위원회+1
- 상장유지 이슈: 나스닥 최소호가(최저 매매가격) 요건 미충족 관련 추가 유예기간 부여(기한 2026-03-16) 증권거래위원회
- 주가(참고): $0.2379 (2025-12-26 기준)
🏗️ Business Model (What They Do)
- 커머디티(설탕·쌀·오일&팻) 소싱 → 판매(트레이딩/유통)
- 본질적으로 “가격·물류·결제”를 관리하며 거래 스프레드로 이익을 남기는 구조입니다. 나스닥+1
- 지역 다변화(특히 아프리카 비중 확대)
- 2025년 상반기에는 아프리카 매출이 크게 증가했다고 설명합니다(신규 고객 확보/시장개발). 증권거래위원회
- 부가 서비스(창고/보관/물류)
- 고객에게 창고 핸들링/보관/물류 서비스를 제공한다고 명시합니다. 나스닥+1
🚀 Bullish
- 거래 확장(볼륨 성장) 시그널: 2025년 상반기 쌀 매출 $19.7M(+41.3%), 오일&팻 매출 $14.5M(+81.0%) 증가가 공시(전년 동기 대비). 증권거래위원회
- 아프리카/중국 매출 성장: 2025년 상반기 아프리카 매출 $66.2M, 중국 매출 $15.2M로 증가했다는 설명. 증권거래위원회
- 원자재 가격 하락 국면의 수요 자극: 2025년 상반기에는 쌀·오일 가격 하락이 수요/판매 증가에 기여했다고 언급(단, 마진은 별개). 증권거래위원회
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⚠️ Downside factors (Bearish)
- 구조적 저마진: 2025년 상반기 총이익 $2.6M, 총마진 **2.8%(전년 4.4%)**로 하락(원가·운송비 상승, 판매가 하락 영향). 증권거래위원회
- 규제/정책 리스크(국가별 수입 규제): 2024년 말~2025년 3월 중국의 “프리믹스 설탕” 수입 제한이 베트남/태국 매출 감소로 연결되었다는 설명. 증권거래위원회
- 나스닥 최소호가(1달러) 미충족: 추가 유예를 받았지만(기한 2026-03-16), 향후 리버스 스플릿/자금조달/상장폐지 리스크 프리미엄이 주가를 압박할 수 있습니다. 증권거래위원회
- 운전자본·신용/결제 리스크: 트레이딩업은 매출이 커도 현금흐름·결제조건(매입/매출 채권), 물류 지연 등에 취약해 “매출 성장=주주가치 증가”가 자동 성립하지 않습니다(공시로 확인 필요). 증권거래위원회+1
💵 Financial/Transaction Snapshot
- FY2024(연간): 매출 $132.4M, 전년 $190.7M 대비 -30.6%(회사 IR 공지). ir.daviscl.com
- 2025년 상반기(6개월, 6/30 종료):
- 주가/유동성(참고): $0.2379 (2025-12-26) — 초저가 구간에서는 스프레드·체결 공백·급등락이 빈번할 수 있습니다.
🔮 Checkpoints & Catalysts
- 상장유지(최소호가) 플랜: 2026-03-16까지의 컴플라이언스 회복 전략(리버스 스플릿 여부 포함). 증권거래위원회
- 마진 정상화 여부: 운송비/원가 상승을 판매가에 전가할 수 있는지(총마진 2~4%대의 방향). 증권거래위원회
- 지역별 규제 변화: 중국의 수입 규제/정책 변화가 특정 국가(베트남·태국 등) 거래에 미치는 영향. 증권거래위원회
- 고객/지역 집중도: 2025년 상반기 아프리카 비중 확대가 “지속 성장”인지 “일회성 물량”인지(고객 유지/반복 주문). 증권거래위원회
📈 Technical perspective (simple)
DTCK는 $1 미만(페니 스톡) 구간으로, 일반적으로
- 뉴스/공시/자금조달에 따라 단기 변동성이 매우 커지고,
- 유동성(거래대금)이 얇아 슬리피지가 커질 수 있습니다.
따라서 (가능하다면) 분할 진입·분할 청산, 최대 손실 한도, 거래대금 체크 같은 규칙을 먼저 세우는 것이 안전합니다. 증권거래위원회
💡 Investment Insights (Summary)
Davis Commodities(DTCK)는 “원자재 상승 수혜주”처럼 단순 해석하기 어렵고, 오히려 (1) 저마진 트레이딩 구조, (2) 물류·원가·규제 변수, (3) 나스닥 최소호가 상장유지 리스크가 동시에 주가에 반영되는 종목입니다. 투자 관점에서는 매출 규모보다 총마진·현금흐름·상장유지 이벤트가 더 중요 변수가 될 가능성이 큽니다. 증권거래위원회+2증권거래위원회+2
❓ FAQs
Q1. DTCK는 어떤 사업을 하나요?
A. 싱가포르 기반으로 설탕·쌀·오일&팻 등 농산물을 소싱해 여러 지역에 판매하는 트레이딩/유통 사업을 합니다. 나스닥+1
Q2. 왜 마진이 중요한가요?
A. 트레이딩업은 매출이 커도 원가·운송비·환율/결제 조건에 따라 이익이 쉽게 흔들립니다. 실제로 2025년 상반기 총마진이 **2.8%**로 하락했다고 공시했습니다. 증권거래위원회
Q3. 상장폐지 리스크가 있나요?
A. 회사는 나스닥 최소호가 요건 관련해 **추가 유예(기한 2026-03-16)**를 받았다고 공시했습니다. 유예 기간 내 요건을 회복하지 못하면 절차 리스크가 커질 수 있어 관련 공시를 지속 확인해야 합니다. 증권거래위원회
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