TIPs/주식

비너스 컨셉 주가 분석

AI Prompt 2025. 12. 16. 19:10
728x90

비너스 컨셉 주가 분석

※ Venus Concept(NASDAQ: VERO)은 비침습/최소침습 미용의료 장비(바디·피부·리프팅·제모 등) 및 헤어 복원 기술을 개발·판매해 온 글로벌 메디컬 에스테틱 기업입니다. 2024년 기준 장비 플랫폼 다수에 대해 FDA 510(k) 클리어런스를 보유하고, 60개국 이상에 판매망을 운영합니다.
2025년에는 차세대 멀티-어플리케이션 플랫폼 Venus NOVA가 FDA 510(k)를 획득했고, 미국 상업 런칭은 2025년 12월로 안내되었습니다. GlobeNewswire
한편 회사는 재무·유동성 측면에서 브리지론/부채 재조정 이슈가 지속되는 고위험 구간이며, 헤어 사업 매각(현금 2,000만 달러 규모 계약) 성사 여부가 밸런스시트와 전략 방향성의 핵심 변수가 됩니다. SEC+1 😅

 

📖 Company Introduction

Venus Concept는 바디·피부 시술용 에너지 기반 장비 플랫폼(RF/PEMF/EMS 등)과 관련 서비스·소모품 생태계를 구축해 온 기업입니다. 2024년 말 기준 회사는 미국 포함 여러 지역에 직접 오피스를 두고, 다양한 장비 라인업에 대해 FDA 510(k) 클리어런스를 보유하고 있습니다.

 

🧾 Company Overview

  • 회사명/티커: Venus Concept Inc. / VERO
  • 상장 시장: Nasdaq (Capital Market)
  • 사업 범위: 비침습·최소침습 미용의료 장비 + (과거/일부) 헤어 복원 솔루션(ARTAS, NeoGraft 등)
  • 글로벌 범위: 60개국 이상 판매, 2024년 말 기준 10개 직접 오피스를 통한 12개 국제 시장 직접 운영(회사 공시 기준)
  • 2024 실적(연간): 매출 $64.8M(전년 $76.4M), 순손실(귀속) $47.0M, Adjusted EBITDA 손실 $21.2M

 

🏗️ Business Model (무엇으로 돈을 버나)

  1. 장비 판매(자본재) + 소모품/서비스
  • 장비 판매는 경기·금리·클리닉의 CAPEX에 민감하고, 설치 기반이 쌓일수록 소모품·서비스 매출의 바닥이 형성되는 구조가 일반적입니다(동사도 제품·서비스 믹스를 공시). GlobeNewswire
  1. 구독(Subscription) 및 플랫폼화(Venus Prime/Connect 계열)
  • 2025년 3Q 공시에서 “Subscription—Systems” 항목이 별도로 제시되며, 구독형 매출 비중 확대를 시사합니다. GlobeNewswire
  1. 포트폴리오 재편(헤어 사업 매각)으로 ‘핵심 미용의료’에 집중
  • 헤어 사업(Venus Hair)을 **MHG Co., Ltd.(Meta Healthcare Group)**에 현금 2,000만 달러로 매각하는 계약을 체결했고, 일부 특허에 대해 회사가 로열티 없는 영구 라이선스를 받는 구조가 포함됩니다. SEC+1

 

🚀 Bullish (강점/상방 논리)

  • 신제품 모멘텀: Venus NOVA
    • FDA 510(k) 클리어런스를 획득했고, EMS·RF+PEMF·VariPulse 등 멀티 기능을 통합한 바디/피부 플랫폼으로 포지셔닝합니다. GlobeNewswire
    • 미국 런칭(2025년 12월)→ 2026년 글로벌 확장 로드맵은 설치 기반 확대의 핵심 촉매입니다. GlobeNewswire
  • 헤어 사업 매각의 재무 레버리지
    • 2025년 6월 보도 기준 시가총액이 매우 작은 수준(약 $3.34M로 언급)인 상황에서, 2,000만 달러 현금 유입은 밸런스시트에 구조적 변화를 줄 수 있습니다(단, “완료”가 전제). Investing.com
  • 제품 믹스 개선 여지
    • 2025년 3Q 기준 매출은 전년 대비 감소했지만, 제품/구독/서비스로 분류한 매출 구성이 공개되어 있어(특히 Subscription 항목) 향후 믹스 개선 여부를 분기별로 추적할 수 있습니다. GlobeNewswire
728x90

⚠️ Downside factors (약점/리스크)

  • 유동성/부채 재조정 리스크(브리지론 만기 연장 반복)
    • 2024년에도 브리지 파이낸싱의 만기 연장(수차례 amendment)과 추가 드로우가 반복된 내역이 공시로 확인됩니다.
    • 2024년 말 기준 전환사채/노트(교환계약 관련) 원리금 잔액이 약 $27.1M로 기재되어, 금리·만기·조건 변화가 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
  • 헤어 사업 매각 ‘불확실성’
    • 회사는 2025년 11월 공시에서 거래 상대방과의 클로징 과정에 어려움이 있어 델라웨어 법원 지원을 구했다고 언급했습니다. GlobeNewswire
  • 나스닥 상장 요건(최저호가/자본요건) 관련 헤드라인 리스크
    • 2024년 4월 최저호가($1) 미충족 통지 등, 상장요건 관련 이력이 공시로 확인됩니다.
  • 실적 변동성과 대규모 순손실
    • 2025년 3Q 실적 요약(콜/요약본) 기준 매출 감소와 함께 큰 폭의 순손실이 보고되어, 턴어라운드 타이밍이 늦어질 경우 추가 자금조달 가능성을 배제하기 어렵습니다.

 

💵 Financial/Transaction Snapshot

  • 2024년 연간: 매출 $64.8M, 순손실(귀속) $47.0M, Adjusted EBITDA 손실 $21.2M
  • 2025년 3Q(9/30):
    • 지역별 매출: 미국 $7.489M, 해외 $6.287M, 총 $13.776M GlobeNewswire
    • 제품별 매출(발췌): Subscription—Systems $2.936M, Products—Systems $7.861M, Products—Other $2.332M, Services $0.647M GlobeNewswire
    • 콜 요약본 기준: 총매출 $13.8M, 순손실 $22.6M, 매출총이익률 64% 언급
  • 헤어 사업 매각: 현금 $20M(ARTAS/NeoGraft 포함), 일부 특허 라이선스 구조 포함 SEC+1

 

🔮 Checkpoints & Catalysts (체크포인트/촉매)

  1. Venus NOVA 상업 런칭 KPI: 초기 설치대수, 리오더/업그레이드, 임상/마케팅 채널 반응(12월 런칭 이후 분기). GlobeNewswire
  2. 헤어 사업 매각 종결(Closing) 여부와 조건: 규제 승인·내부 재편·동의/라이선스 체결 등 클로징 조건 충족 및 법원 이슈 추적. SEC+1
  3. 유동성 이벤트: 브리지론 만기 연장/추가 차입, 전환사채 조건 변경, 희석(증자) 가능성.
  4. 상장요건 관련 공시: 최저호가·자본요건 통지/연장/재준수 공시 여부.

 

📈 기술적 관점(간단)

VERO는 유동성이 얇은 마이크로캡 특성상 갭(급등락)·스프레드 확대·뉴스 기반 급변이 잦을 수 있습니다. “신제품/매각/자금조달” 공시 전후에는 분할매수 + 손절/포지션 사이즈 규칙이 사실상 필수입니다.

 

💡 Investment Insights (Summary)

VERO는 “좋은 제품”만으로 평가하기 어려운 구간입니다. 투자자는 (1) NOVA 런칭의 실매출 전환, (2) 헤어 사업 매각 대금 유입(및 불확실성 해소), (3) 브리지론/전환사채 등 자본구조 안정화, (4) 상장요건 헤드라인 리스크를 별도의 트랙으로 관리해야 합니다. 즉, **메디컬 에스테틱 성장 스토리 + 재무 이벤트(턴어라운드)**가 결합된 고위험/고변동 종목으로 보는 프레임이 합리적입니다.

 

❓ FAQs

Q1. Venus Concept는 어떤 회사인가요?
A. 비침습/최소침습 미용의료 장비 플랫폼과 관련 서비스/구독을 전개하며, 다수 제품이 FDA 510(k) 클리어런스를 보유합니다.

Q2. 2025년 핵심 모멘텀은 무엇인가요?
A. Venus NOVA FDA 510(k) 승인 및 2025년 12월 미국 런칭, 그리고 헤어 사업 매각(현금 2,000만 달러) 종결 여부가 핵심입니다. GlobeNewswire+1

Q3. 가장 큰 리스크는 무엇인가요?
A. 유동성(브리지론/부채 재조정)과 매각 불확실성, 그리고 마이크로캡 특유의 변동성·상장요건 관련 헤드라인 리스크입니다. GlobeNewswire

728x90
저작자표시 비영리 변경금지 (새창열림)