양가미 주가 분석
양가미 주가 분석
※ Anghami Inc.(NASDAQ: ANGH)는 중동·북아프리카(MENA) 지역을 중심으로 음악 스트리밍(Anghami 앱)과 팟캐스트·라이브 엔터테인먼트 등을 제공해온 플랫폼이며, 2024년 OSN+ (영상 스트리밍)와의 결합을 통해 프리미엄 영상(예: HBO 콘텐츠 포함) + 음악/팟캐스트의 복합 구독 생태계로 확장 중입니다. 법적 실체는 케이맨 제도(Cayman Islands) 설립이며, 본사(주요 사무소)는 아부다비(ADGM)에 위치합니다. 증권 거래 위원회+2증권 거래 위원회+2 😅
📖 Company Introduction
사용자 표기 “Yanggami”는 티커 ANGH로 거래되는 **Anghami(앙가미)**를 의미하는 것으로 이해했습니다. Anghami는 2012년 설립된 MENA 지역 기반 스트리밍 기업으로, 광고 기반 무료(Ad-supported) + 유료(Anghami Plus) 모델을 운영해 왔고, 2024년 이후에는 OSN+를 통해 영상 구독을 병행하는 구조로 확장하고 있습니다. 증권 거래 위원회+1
🧾 Company Overview
- 회사명/티커: Anghami Inc. / ANGH 증권 거래 위원회+1
- 설립/지역: 2012년 시작(서비스 런칭), MENA 중심 증권 거래 위원회
- 법적 관할/본사: 케이맨 제도 설립, 본사 아부다비(ADGM) 증권 거래 위원회+1
- 상장 관련: 20-F에는 2022-02-04 나스닥 상장, 2025-02-21 Nasdaq Capital Market로 이전 및 최소 호가(1달러) 규정 관련 연장 내용이 기재 증권 거래 위원회
- 리버스 스플릿: 1:10 주식 병합(Reverse Split) 발표(2025-08-04 분할조정 기준 거래 시작 안내) PR Newswire+1
- 핵심 제품:
🏗️ Business Model (What They Do)
- 구독 매출(Subscription): Anghami Plus(음악)와 OSN+(영상) 유료 구독이 핵심 축이며, 20-F에서 음악+영상 구독 매출을 명시합니다. 증권 거래 위원회
- 광고 매출(Ad-supported): 무료 이용자 기반을 바탕으로 광고 수익을 추구(광고주 유치·타겟팅 경쟁). 증권 거래 위원회
- 텔코(통신사) 번들 파트너십: 20-F에서 MENA 내 42개 통신사와의 전략적 관계를 언급(가입자 전환·결제 편의·유입 확대 목적). 증권 거래 위원회
- 데이터/추천 고도화: AI/ML로 사용자 데이터를 분석해 전환·리텐션·수익화 최적화를 강조합니다. 증권 거래 위원회
- OSN+ 시너지: 2024년 OSN+ 결합으로 18,000+ 시간 프리미엄 영상 + 1억+ 곡/팟캐스트 라이브러리 기반 “디지털 엔터테인먼트 파워하우스”를 지향합니다. 증권 거래 위원회
🚀 Bullish (상승 논리)
- OSN+ 통합에 따른 외형 성장: 회사는 2025년 상반기(6개월) 실적에서 매출 YoY +97% (US$48.4M), 유료 가입자 3.54M, 등록 사용자 1.2억+ 등을 하이라이트로 제시했습니다(통합 효과 및 구독 확장). PR Newswire
- MENA 지역 스트리밍 성장의 레버리지: Anghami는 MENA 지역의 음악/영상 스트리밍 확대를 성장 전략의 축으로 제시하고 있습니다. 증권 거래 위원회
- 텔코 번들 채널의 확장성: 결제·유통이 강한 텔코와의 번들은 신흥시장 스트리밍에서 전환율을 좌우하는 변수로, 42개 파트너십은 분명한 자산입니다. 증권 거래 위원회
⚠️ Downside factors (Bearish)
- 상장 유지/최소 호가 리스크 → 리버스 스플릿: 20-F에 $1 최소 호가 미충족과 기한 연장이 명시되어 있고, 이후 1:10 리버스 스플릿을 발표했습니다. (수급·심리 측면에서 변동성 확대 요인) 증권 거래 위원회+2PR Newswire+2
- 지배구조/대주주 집중: 20-F에 따르면 2024년 거래로 OSN+가 55.25% 지분을 보유하게 됐다고 기재되어, 소액주주 관점에서 의사결정 구조를 점검할 필요가 있습니다. 증권 거래 위원회+1
- 내부통제 취약점(Material Weakness): FY2023~FY2024 감사 과정에서 내부회계통제 관련 중요 취약점을 식별했다고 20-F에 명시되어 있습니다. 증권 거래 위원회
- 희석(전환/워런트) 리스크: 20-F에는 전환사채(또는 전환노트) 전환 조건/가격, 워런트 잔존 및 희석 가능성 관련 리스크가 상세히 언급됩니다. 증권 거래 위원회
- 글로벌 빅테크와 경쟁: Spotify/Apple/Google/Amazon 등과의 경쟁, 광고비(광고주 예산) 경쟁이 리스크로 제시됩니다. 증권 거래 위원회
💵 Financial/Transaction Snapshot
- 주가(실시간 참고):
- 최근 주요 이슈: 1:10 리버스 스플릿(최소 호가 규정 대응 목적) Investing.com+1
- 실적 모멘텀(회사 발표): 2025년 상반기 매출/가입자 지표 성장(통합 효과 강조) PR Newswire
🔮 Checkpoints & Catalysts
- OSN+ 통합 KPI: 유료 가입자 순증, ARPU(음악+영상 혼합), 해지율(Churn), 번들 전환율(텔코 채널) 증권 거래 위원회+1
- 콘텐츠/파트너십: 프리미엄 콘텐츠 계약(영상·음악), 지역별 독점/오리지널 확대 증권 거래 위원회
- 상장 요건/자본 구조: 추가적인 상장 요건 이슈, 전환/워런트 행사로 인한 희석 이벤트 증권 거래 위원회+1
- 내부통제 개선 진척: 20-F에서 언급된 취약점에 대한 개선 로드맵/진행 여부 증권 거래 위원회
📈 Technical (간단 관점)
- 마이크로캡 성격 + 이벤트(실적/상장 규정/자본조달) 영향이 큰 종목은 가격이 ‘수급 중심’으로 급변할 수 있습니다.
- 실무적으로는 (1) 이벤트 캘린더(실적/공시), (2) 갭 리스크 고려한 포지션 사이징, (3) 분할 진입·손절 규칙이 핵심입니다. (특히 리버스 스플릿 전후는 변동성 레짐이 바뀔 수 있음) PR Newswire+1
💡 Investment Insights (Summary)
ANGH는 “MENA 음악 스트리밍 선도”라는 포지션에 더해, OSN+ 결합으로 영상 구독까지 포함한 멀티미디어 스트리밍으로 확장하는 전환점에 있습니다. 다만 투자 관점에서는 (1) 상장 유지 이슈와 리버스 스플릿 이력, (2) 대주주 구조, (3) 내부통제 취약점, (4) 희석 가능성이 동시에 존재하므로, **지표 기반(가입자/ARPU/해지율) + 공시 기반(자본 구조/통제 개선)**으로 체크리스트를 운용하는 접근이 적합합니다. PR Newswire+3증권 거래 위원회+3증권 거래 위원회+3
❓ FAQs
Q1. “Yanggami”는 어떤 회사인가요?
A. 티커 ANGH는 **Anghami(앙가미)**로, MENA 지역 중심의 음악 스트리밍에서 출발해 OSN+ 결합으로 영상 스트리밍까지 확장 중인 기업입니다. 야후 금융+1
Q2. 왜 리버스 스플릿을 했나요?
A. 회사 공지 및 보도에 따르면, 나스닥의 최소 호가(1달러) 요건 대응(컴플라이언스 회복)이 핵심 목적입니다. Investing.com+2증권 거래 위원회+2
Q3. 핵심 리스크는 무엇인가요?
A. (1) 상장 요건/가격 변동성, (2) 대주주 구조, (3) 내부통제 취약점, (4) 전환·워런트 등 희석 가능성, (5) 글로벌 스트리밍 경쟁입니다. 증권 거래 위원회+2증권 거래 위원회+2