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원스트림 주가 분석

AI Prompt 2026. 1. 6. 20:51
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원스트림 주가 분석

※ OneStream (NASDAQ: OS)은 재무 연결(Consolidation), 계획/예측(Planning & Forecasting), 리포팅 및 분석을 단일 엔터프라이즈 파이낸스 플랫폼으로 통합 제공하는 EPM/CPM 소프트웨어 기업입니다. 2024년 7월 24일 나스닥(Global Select Market)에 티커 OS로 거래를 시작했으며, IPO는 공모가 $20, 2,450만 주로 가격이 결정됐습니다. 사업은 구독(Subscription) 중심으로 확장되며, ARR(연간 반복 매출) 및 유지율(리텐션) 지표가 투자 핵심 체크포인트입니다. investor.onestream.com+3OneStream Software+3PR Newswire+3 😅

 

📖 Company Introduction

OneStream은 기업의 재무 및 운영 데이터를 통합해, CFO 조직이 **보고(Report)–예측(Predict)–의사결정(Guide)**까지 수행하도록 돕는 엔터프라이즈 파이낸스 플랫폼을 제공합니다. “단일 플랫폼으로 데이터/워크플로우를 통합하고 생산성을 높인다”는 메시지를 전면에 두고 있으며, 대기업/중견기업의 EPM 교체 또는 표준화 프로젝트에서 채택되는 유형의 소프트웨어 벤더로 분류됩니다. OneStream Software+2차트밀+2

🧾 Company Overview

🏗️ Business Model (What They Do)

  • EPM 단일 플랫폼 전략: 재무 연결·계획·예측·리포팅을 하나의 플랫폼에서 운영해, 분절된 시스템(다수 툴/엑셀 중심)을 대체하는 스토리 OneStream Software+1
  • 구독형(SaaS) 확장: 성과 측정의 핵심은 매출보다 ARR 성장 + 리텐션 + 업셀(NDR) investor.onestream.com+1
  • 엔터프라이즈 세일즈: 대형 고객 중심(도입/전환 프로젝트) 특성상 분기별 수주 타이밍이 변동성을 만들 수 있어 파이프라인 가시성 점검이 중요(투자자 관점)

🚀 Bullish

  • 구조적 수요(레거시 교체): Oracle/SAP/Anaplan/Workday 계열과 경쟁하는 EPM 시장에서 “통합 플랫폼” 니즈는 장기적으로 존재(대체/고도화 프로젝트 지속) 가트너+1
  • 성장 지표: FY2024 매출 $489.4M(+31% YoY), Q4 매출 $132.5M(+29% YoY) 및 구독 매출 성장(Q4 구독 $118.6M, +35% YoY)은 수요 강도를 시사 investor.onestream.com+1
  • ARR 모멘텀: 2024년 4월 회사 발표에서 **ARR $450M+**를 언급했고, 이후 2024년 말 ARR $568M 수준이 보도됨(핵심 KPI) investor.onestream.com+1
  • 리텐션: 2024년 Gross Retention 98%, Net Dollar Retention 113%(보도 기반)로, 설치형/구독형 전환 국면에서 방어력이 강한 편 야후 금융
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⚠️ Downside factors (Bearish)

  • 밸류에이션 리스크: 상장 직후(특히 2024~2025)에는 성장 기대가 선반영될 수 있어, 실적이 ‘가이던스 대비’ 흔들리면 멀티플 압축 위험
  • 엔터프라이즈 영업 특성: 대형 계약은 사이클이 길고 분기 편차가 발생 → 단기 주가 변동성 요인(수주/갱신/업셀)
  • 경쟁 강도: EPM/FP&A 영역은 강력한 기존 사업자와 경쟁(Workday Adaptive, Anaplan, Oracle 등) 가트너+1
  • 실행 리스크: 고객 도입(Implementation) 품질/기간, 파트너 생태계, 제품 로드맵(예: AI 내재화)이 기대 대비 지연될 경우 성장 둔화 우려 OneStream Software

💵 Financial / Transaction Snapshot

  • FY2024 실적 하이라이트: 매출 $489.4M(+31% YoY), Q4 매출 $132.5M(+29% YoY), 구독 매출 $118.6M(+35% YoY) investor.onestream.com+1
  • 현금흐름(예시): Q4 2024 영업현금흐름 $25.1M, FCF $24.7M(발표자료) PR Newswire
  • IPO 조건: 공모가 $20, 2,450만 주 OneStream Software+1
  • 투자자가 봐야 할 숫자: ARR, NDR/GRR, 구독 매출 성장률, FCF 마진(스톡보상 포함 여부를 구분)

🔮 Checkpoints & Catalysts

  • ARR 성장률과 구성: 신규 ARR vs 업셀 ARR 비중, 대형 고객 확대 속도 investor.onestream.com+1
  • 리텐션 변화: NDR이 110%대 유지되는지, GRR이 95%+를 지속하는지 야후 금융
  • 가이던스 트랙 레코드: 분기 실적이 가이던스 상단을 꾸준히 상회하는지(성장주 신뢰도) investor.onestream.com+1
  • AI/자동화 상용화: “AI 내재화”가 실제로 영업 효율·제품 확장(업셀)에 기여하는지 OneStream Software

📈 Technical perspective (simple)

OS는 상장(2024-07-24) 이후 초기 가격 발견 구간을 거쳤고, 실적 발표·가이던스·ARR/NDR 변화에 민감하게 반응하기 쉬운 전형적인 엔터프라이즈 SaaS 종목입니다. 단기적으로는 실적 캘린더(어닝) 기준 분할 매수/매도, 변동성(갭) 관리가 유효합니다. OneStream Software+1

💡 Investment Insights (Summary)

OneStream(OS)은 “CFO 조직을 위한 단일 EPM 플랫폼”이라는 명확한 포지셔닝과 고성장 지표(매출·구독 성장, ARR, 리텐션)를 보유합니다. 다만 엔터프라이즈 영업 특성상 분기 편차와 경쟁 강도가 존재하므로, 투자자는 ARR·NDR/GRR·FCF를 최우선 KPI로 두고 가이던스/수주 모멘텀 확인 후 분할 접근하는 전략이 합리적입니다. investor.onestream.com+2야후 금융+2

❓FAQs

Q1. OneStream(OS)은 어떤 회사인가요?
A. 재무 연결, 계획/예측, 리포팅을 단일 플랫폼으로 통합 제공하는 EPM/CPM 엔터프라이즈 소프트웨어 회사입니다. OneStream Software+1

Q2. 언제 어디에 상장했나요?
A. 2024년 7월 24일 나스닥(Global Select Market)에 티커 OS로 거래를 시작했고, IPO는 공모가 $20로 가격이 결정됐습니다. OneStream Software+1

Q3. 투자 시 핵심 리스크는 무엇인가요?
A. (1) 밸류에이션 압축(가이던스 미스), (2) 엔터프라이즈 수주 사이클로 인한 분기 변동성, (3) 강한 경쟁 환경, (4) ARR/NDR 둔화 가능성입니다. investor.onestream.com+2가트너+2

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