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모멘투스 주가 분석
※ 모멘터스(Momentus Inc., NASDAQ: MNTS)는 소형위성 고객을 대상으로 궤도 내 운송(In-space transportation), 호스티드 페이로드, 궤도상 서비스(조립/정비/보급·리퓨얼링 등)와 함께 위성버스·부품을 제공하는 미국 상장 우주 인프라 기업이다. 회사는 Vigoride 궤도 서비스 차량(OSV) 중심으로 미션을 수행하며, 2026년 3월(목표) Vigoride-7 발사를 예고했다. Stock Titan+2Business Wire+2 😅
📖 Company Introduction
모멘터스는 로켓이 목표 궤도에 “대략” 올려준 탑재체를, 고객이 원하는 궤도에 더 정밀하게 배치하는 우주 내 이동/배치(라스트마일) 콘셉트로 알려져 있다. 사업적으로는 OSV 기반 운송 + 위성/부품 판매 + 미션 단위 엔지니어링 서비스가 혼재되어 있으며, 추진 기술(예: 워터 플라즈마 기반 추진) 개발도 언급해 왔다. 나스닥+1
🧾 Company Overview
- 회사/티커: Momentus Inc. / MNTS Stock Titan
- 상장: NASDAQ (티커 MNTS로 거래) Momentus
- 핵심 플랫폼: Vigoride Orbital Service Vehicle(OSV) Stock Titan+1
- 주요 서비스: 궤도 운송, 호스티드 페이로드, 궤도상 서비스, 위성버스/부품 Business Wire+1
- 최근 운영 이슈: 낮은 매출 규모, 지속적 적자·현금소진, 계속기업 관련 불확실성 증권거래위원회+1
- 상장 유지/주가 요건 대응: 2024년 및 2025년 역분할(Reverse split) 등 주가 요건 대응 이력 증권거래위원회+2NASDAQ Trader+2
🏗️ Business Model (What They Do)
- 궤도 운송(OSV/Vigoride)
- rideshare/트랜스포터 등으로 1차 궤도 투입 후, OSV로 고객 탑재체를 목표 궤도로 배치(개념). 나스닥+1
- 호스티드 페이로드·미션 서비스
- 고객 페이로드를 탑재해 실증/데모 수행(정부/상업). Momentus+2Business Wire+2
- 위성버스/부품 판매
- 미션에 필요한 하드웨어/부품 판매 및 엔지니어링 서비스 매출 인식. Business Wire+1
🚀 Bullish
- 미션 파이프라인/발사 모멘텀: Vigoride-7이 2026년 3월(“no earlier than”) SpaceX Transporter-16로 발사 목표이며, 고객 페이로드(미 국방 관련 포함) 탑재가 언급된다. Stock Titan
- 정부·기관 계약 레퍼런스: NASA 관련 계약/미션 공시가 있어 “레퍼런스 구축”에는 긍정적. Business Wire+1
- 규제 오버행 일부 해소: 과거 CFIUS 국가안보협정(NSA) 관련 이슈가 있었으나, 회사는 2024-01-31에 협정 요건을 모두 완료했고 CFIUS가 종료를 승인했다고 발표했다. Momentus
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⚠️ Downside factors (Bearish)
- 현금/유동성 리스크(핵심): 2025-09-30 기준 현금 및 현금성자산 0.7M달러, 9개월 누적 영업현금흐름 -12.7M달러, ‘계속기업’ 관련 **중대한 의문(substantial doubt)**을 공시. 증권거래위원회+1
- 매출 규모의 초기성: 2025년 3분기 서비스 매출 0.234M달러, 2025년 9개월 누적 서비스 매출 0.747M달러로, “미션 단위” 매출 변동성이 크다. 증권거래위원회
- 희석/구조조정 가능성: 2024년(예: 3월) 자금조달 공시가 있으며, 반복적 조달은 기존 주주 희석으로 이어질 수 있다. 증권거래위원회
- 상장 요건 대응(역분할): 2024-12-12(1:14) 역분할 후 주가요건을 회복한 이력이 있고, 2025-12에도 1:17.85 역분할이 공시/안내됐다. 소형주의 구조적 변동성을 강화할 수 있다. 증권거래위원회+2NASDAQ Trader+2
💵 Financial/Transaction Snapshot
- 2025년 3분기(9/30 종료) 서비스 매출: 0.234M달러 (YoY 증가, 절대 규모는 소형) 증권거래위원회
- 2025년 9개월 누적 서비스 매출: 0.747M달러 (전년 대비 감소) 증권거래위원회
- 2025년 9개월 누적 순손실: 23.7M달러, 누적결손 431.7M달러(9/30 기준) 증권거래위원회
- 현금(9/30 기준): 0.7M달러 증권거래위원회
- 주가(참고): 2026-01-05(미국장 기준) MNTS 실시간 변동성 매우 큼(위 차트 참조).
🔮 Checkpoints & Catalysts
- Vigoride-7 발사/임무 성과: 2026년 3월 목표 미션의 “실제 발사·성공·고객 납품” 여부. Stock Titan
- NASA/정부 계약의 매출 전환: 2025년 발표된 NASA 관련 계약(예: 5.1M달러 계약 공시) 등이 실제 인식 매출·현금유입으로 연결되는지. Business Wire+1
- 신규 상업 고객/데모 계약: 예: 2026년 후반 Vigoride 탑재 데모 계약 등(고객 실증 미션 확대). Momentus+1
- 유동성 이벤트: 자금조달(증자/전환/워런트), 채무 만기/조건 변경 등. (투자 전 최신 8-K/10-Q 필수 점검) 증권거래위원회+1
📈 Technical perspective (simple)
- MNTS는 뉴스/공시/미션 일정에 따라 갭 상승·급락이 잦은 전형적인 소형 우주 테마주 성격이 강하다.
- 실무적으로는 분할매수·분할매도, 이벤트 캘린더 기반(발사·고객 계약·자금조달 공시) 접근, 손절/익절을 규칙화하는 방식이 적합하다.
💡 Investment Insights (Summary)
모멘터스는 “우주 인프라”의 잠재력은 크지만, 현 시점 공시상 매출이 아직 초기 단계이고 현금 여력이 매우 제한적이다. 따라서 투자 논리는 (1) 미션 수행 능력의 반복적 증명, (2) NASA/정부·상업 계약의 매출/현금화, (3) 희석 최소화(또는 불가피 시 조건의 질), (4) 상장요건·구조조정 리스크 관리로 정리하는 것이 합리적이다. 증권거래위원회+2증권거래위원회+2
❓FAQs
Q1. 모멘터스(MNTS)는 어떤 회사인가요?
A. Vigoride 등 OSV를 활용한 궤도 내 운송, 호스티드 페이로드, 위성버스/부품을 제공하는 우주 인프라 기업입니다. Business Wire+1
Q2. 2026년 관전 포인트는 무엇인가요?
A. **Vigoride-7(2026년 3월 목표)**의 발사 및 고객 납품 성과, 그리고 NASA/정부·상업 계약이 실매출/현금으로 전환되는지입니다. Stock Titan+1
Q3. 가장 큰 리스크는 무엇인가요?
A. 공시 기준 현금이 매우 제한적이고, ‘계속기업’ 관련 불확실성이 크며, 자금조달 과정에서 희석/조건 악화가 발생할 수 있다는 점입니다. 증권거래위원회+2증권거래위원회+2
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