티스토리 뷰
인텔리전트 바이오 솔루션 주가 분석
※ Intelligent Bio Solutions(Nasdaq: INBS)는 지문 땀(fingerprint sweat)을 이용해 10분 내 비침습 방식으로 약물 사용 여부를 선별하는 휴대형 약물 스크리닝 시스템을 보유한 메드테크 기업입니다. 핵심은 일회용 카트리지(소모품) 중심의 반복매출로, 2025년 9월 분기에는 카트리지 매출 비중이 약 58%까지 확대되었습니다. 다만 FDA 510(k) 재제출 필요, 나스닥 최저호가(1달러) 미달 경고, 지속기업(Going Concern) 리스크가 동시에 존재해 이벤트 드리븐 관점이 적합합니다. 😅
📖 회사 소개
INBS는 Intelligent Fingerprinting Drug Screening System(지문 땀 기반 약물 스크리닝)을 중심으로, 기존 소변/타액/혈액 채취의 불편함을 줄이고 위생·프라이버시·운영 효율을 개선하는 휴대형 테스트 솔루션을 제공하는 기업입니다. 현재 제품은 미국 외 일부 국가에서 상업적으로 판매 중이며, 미국 시장 진입을 위해 FDA 510(k) 절차를 진행하고 있습니다. Securities and Exchange Commission+1
🧾 회사 개요
- 회사명/티커: Intelligent Bio Solutions Inc. / INBS Securities and Exchange Commission
- 상장: Nasdaq(보통주) Securities and Exchange Commission
- 설립/본사: 2016년 설립(델라웨어), 뉴욕 본사 Securities and Exchange Commission
- 주요 자회사/자산: 2022년 10월 영국 법인 Intelligent Fingerprinting Limited(IFP) 인수 Securities and Exchange Commission
- 핵심 제품: 지문 땀 분석 기반 휴대형 리더 + 일회용 카트리지 시스템(약물 패널) Securities and Exchange Commission
- 초소형주(참고): 2024-12-31 기준 비(非)관계자 보유분 시가총액(공시 기준)이 약 $6.59M 수준 Securities and Exchange Commission
🏗️ 비즈니스 모델(무엇으로 돈을 버나)
- 장비 + 소모품(카트리지) 혼합 모델: 휴대형 리더(기기)와 **일회용 카트리지(소모품)**로 검사 수행 → 시간이 갈수록 소모품 비중이 커질수록 수익 구조가 개선되는 형태. Securities and Exchange Commission+1
- 반복매출 강화: 2025년 9월 분기 매출에서 **카트리지 매출 비중이 57.59%**로 확대(반복매출 모델의 핵심 지표). GlobeNewswire
- 해외 중심 상업화: 미국 외 시장에서 고객 기반을 넓히고, FDA 진입 전에도 매출/계정 수를 늘리는 전략. Securities and Exchange Commission+1
🚀 강세 요인(Bullish)
- 카트리지 중심 매출 믹스 개선: 카트리지 비중 확대로 마진/레버리지 개선 여지(최근 분기 총마진 46.6%). GlobeNewswire
- 고객 기반 확대: 2025년 9월 분기 말 기준 **활성 계정 492개, 24개국+**로 확장(설치 기반이 커질수록 소모품 매출 기회 확대). GlobeNewswire
- 대형 고객/파트너십 모멘텀: 런던 대중교통 운영사 계약(다수 사이트/대규모 인력) 등 “스케일 딜”은 레퍼런스 효과가 큼. GlobeNewswire
⚠️ 약세 요인(Bearish)
- 규제(미국) 불확실성 확대: 510(k) 제출(2024-12) 이후 2025-02 AI(추가자료) 요청 대응을 진행했으나, 2025-09 업데이트에서 **“새 510(k) 재제출 필요”**가 언급됨(타임라인 리셋 가능). Intelligent Bio Solutions Inc.+1
- 상장유지 리스크: 2025-12-15 나스닥으로부터 최저호가(1달러) 미달 통지, 개선 기한 2026-06-15 부여. Securities and Exchange Commission
- 리버스 스플릿(역분할): 2025-12-15 효력의 1:10 역분할, 2025-12-16 분할조정 기준 거래 시작(마이크로캡에서 심리/유동성 변수). Securities and Exchange Commission+1
- 지속기업(Going Concern) 및 자금조달 부담: 2025 회계연도(6/30) 기준 **향후 12개월 지속능력에 ‘중대한 의문’**이 공시되어 있으며, 추가 자금조달 실패 시 사업 축소/중단 위험이 명시됨. Securities and Exchange Commission
💵 재무/거래 스냅샷
- FY2025(회계연도 종료 2025-06-30) 매출: $3.053M (FY2024: $3.112M) Securities and Exchange Commission
- FY2025 총마진: 40.85% (FY2024: 45.81%) Securities and Exchange Commission
- FY2025 현금 및 현금성자산: $1.020M, 운전자본 적자 $1.212M(6/30/2025 기준) Securities and Exchange Commission
- FY2026 1분기(2025-09-30) 실적 하이라이트: 매출 $1.112M, 총마진 46.6%, 카트리지 매출 $0.640M(57.59%), 신규 계정 33개 추가(활성 492개). 또한 현금 $1.660M(9/30/2025). GlobeNewswire
- 조달/희석 가능성: 2024-09 ATM(수시매각) 프로그램을 통해 2025-06-30까지 약 $2.25M(순) 조달 내역이 공시됨(추가 희석 가능성 점검 필요). Securities and Exchange Commission
🔮 체크포인트 & 촉매(Catalysts)
- FDA 510(k) 재제출 일정/범위: “재제출”이 실제로 어떤 임상·성능 데이터 추가를 요구하는지, 그리고 타임라인(분기 단위 가이던스)을 확인. Intelligent Bio Solutions Inc.
- 소모품 지표 추적: 카트리지 매출 비중, 계정당 매출(Revenue per account), 활성 계정 증가 속도. GlobeNewswire
- 상장유지(1달러) 컴플라이언스: 2026-06-15 이전에 10거래일 이상 1달러 이상 충족 여부(또는 추가 유예 가능성). Securities and Exchange Commission
📈 기술적 관점(간단)
- 마이크로캡 + 역분할 이후 구간은 스프레드/갭 변동이 커지기 쉬워, **분할매수·손절 규칙(ATR/변동성 기반)**과 거래대금 필터가 필수입니다. 또한 나스닥 컴플라이언스 이슈는 단기 변동성을 키우는 전형적 이벤트이므로, 일정(2026-06-15)을 캘린더에 고정해 두는 접근이 좋습니다. Securities and Exchange Commission+1
💡 투자 인사이트(요약)
INBS는 **“비침습(지문 땀) + 휴대형 + 소모품 반복매출”**이라는 매력적인 구조를 갖고 있으며, 최근 분기에서 레코드 매출과 마진 개선이 확인됩니다. 반면, FDA 510(k) 재제출 요구, 상장유지(최저호가) 경고, 지속기업 리스크가 동시에 존재하므로, (1) 규제 타임라인 명확화 → (2) 계정/카트리지 지표 추세 확인 → (3) 대형 계약·파트너십 누적의 순서로 “확인 후 확대”하는 전략이 현실적입니다. Securities and Exchange Commission+3GlobeNewswire+3Intelligent Bio Solutions Inc.+3
❓ FAQ
Q1. INBS는 어떤 회사인가요?
A. 지문 땀을 분석해 약물 사용 여부를 빠르게 선별하는 **휴대형 약물 스크리닝 시스템(리더+카트리지)**을 중심으로 사업을 하는 메드테크 기업입니다. Securities and Exchange Commission+1
Q2. 매출의 핵심 동력은 무엇인가요?
A. 시간이 지날수록 일회용 카트리지(소모품) 비중이 커질수록 반복매출이 강화됩니다. 최근 분기 카트리지 비중이 약 **57.6%**로 확대되었습니다. GlobeNewswire
Q3. 가장 큰 리스크는 무엇인가요?
A. (1) FDA 510(k) 재제출로 인한 일정 불확실성, (2) 나스닥 1달러 요건 미달에 따른 상장유지 이슈, (3) 지속기업(Going Concern) 및 추가 자금조달/희석 위험입니다. Intelligent Bio Solutions Inc.+2Securities and Exchange Commission+2