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TEN 홀딩스 주가 분석
※ TEN Holdings(Nasdaq: XHLD)는 컨퍼런스·제품발표·IR 등 가상/하이브리드/오프라인 이벤트의 기획·제작·중계를 수행하는 미국 이벤트 테크 기업이다. 자체 Xyvid Pro를 축으로 라이브 스트리밍·교육·하이브리드 운영을 제공하며, 2025년 나스닥에 상장한 초소형 마이크로캡이다. 최근 분기 실적은 소규모이지만 물리 행사 매출 성장, 새로운 SaaS(“Ten Events Pro”) 시도, 소액 자사주 매입 공시가 특징이다. 😅
📖 회사 소개
TEN Holdings는 미국 펜실베이니아에 본사를 둔 이벤트 기획·제작·방송(중계) 전문 기업으로, 가상/하이브리드/오프라인 전 영역을 커버한다. 자체 Xyvid Pro 플랫폼을 통해 대규모 라이브/양방향 기능, 교육 세션, 주주총회/IR 행사까지 지원한다.
🧾 회사 개요
- 회사/티커: TEN Holdings, Inc. / XHLD
- 상장 시장/시점: NASDAQ / 2025년 2월 IPO(종결 공시).
- 본사: 미국 펜실베이니아주(랭혼).
- 핵심 서비스: 가상·하이브리드·오프라인 행사 기획·제작·방송, 라이브 스트리밍/녹화, 교육·IR 행사 운영, Xyvid Pro 기반 상호작용 기능.
- 최근 제품/이니셔티브: Ten Events Pro(SaaS) 얼리어답터 프로그램 발표, 대화형 AI 적용 관련 발표.
🏗️ 비즈니스 모델 (What They Do)
- 프로페셔널 서비스 수익: 행사 기획·제작·중계 인건비/프로젝트 수익이 주력.
- 플랫폼/소프트웨어 수익: Xyvid Pro 라이선스·운영, 신규 Ten Events Pro SaaS 전환 시 반복매출화 기대.
- 교육·IR 특화: 의학·기업교육·주주총회/IR 같은 규격화된 반복 수요에 강점.
🚀 상승 요인 (Bullish)
- 수요 회복/채널 다변화: 대면 행사 정상화 + 하이브리드 상시화로 멀티포맷 수요 확대.
- 소프트웨어화 모멘텀: Ten Events Pro 도입과 대화형 AI 적용은 마진 구조 개선 잠재력.
- 낮은 베이스 효과: 매출 저변이 얕아 단일 수주/계약이 실적·주가에 미치는 영향이 큼.
⚠️ 하방 요인 (Bearish)
- 매우 작은 기업 규모: 2024년 매출 약 350만 달러, 순손실 확대—영업 레버리지 확보 전까지 적자/현금흐름 리스크.
- 실적 변동성 확대: 2025년 2분기 매출 증가에도 적자 급증(분기 순손실 확대) 보고.
- 유동성/주가 변동성: 52주 범위 0.26~8.54달러 수준의 롤러코스터형 변동, 시총도 한 자릿수(백만 달러대)로 슬리피지/체결 리스크 큼.
💵 재무/거래 스냅샷
- 연간(2024): 매출 $3.50M(–5.8% YoY), 순손실 $2.97M(적자 확대).
- 분기(2Q25): 매출 $1.116M(+9.1% YoY), 순손실 $2.784M—물리 행사 매출은 고성장이나 비용 부담 큼.
- 주가/유동성: 최근 가격대 $0.27~0.28, 52주 0.26~8.54—헤드라인/거래대금 따라 급등락.
🔮 체크포인트 & 촉매
- SaaS 수익화: Ten Events Pro의 유료 좌석/ARPU, 이탈률, 이벤트당 플랫폼 침투율.
- 대형 레퍼런스 계약: 글로벌 컨설팅/빅테크/의학회 등 반복 대형 행사의 다년 계약 공시.
- 마진 트랙: 분기별 매출총이익률/영업비용률 개선 여부.
- 주주환원/자금조달: 소액 자사주 매입(’25.2 공시) 진행 속도, 유상증자/워런트 등 희석 이벤트 모니터.
📈 기술적 관점(간단)
실적 발표·제품/계약 공시·자본정책 뉴스 전후로 갭/스트레이트 모션이 잦다. 분할 매수·분할 청산 + ATR 기반 손절/익절 같은 룰 기반 트레이딩과 **체결가 관리(슬리피지 억제)**가 필수.
💡 인사이트 (요약)
TEN Holdings는 **프로서비스(이벤트 제작) + 플랫폼(Xyvid Pro, 신규 SaaS)**의 결합 모델로, 작은 저변에서도 한 건의 계약이 체감 실적을 흔들 수 있다. SaaS 유료화/반복매출 비중 확대가 확인되기 전에는 이벤트 발생 시점에 맞춘 전술적 접근이 합리적이다. 대형 레퍼런스 확보와 마진 개선이 보이면 리레이팅 여지가 생긴다.
❓FAQs
Q1. 무엇을 하는 회사인가?
A. 가상·하이브리드·오프라인 이벤트의 기획/제작/중계를 제공하며, Xyvid Pro로 대규모 상호작용·교육·IR 행사를 운영한다.
Q2. 언제 상장했나?
A. 2025년 2월 나스닥 IPO를 종결했다는 보도자료/공시가 있다.
Q3. 재무 규모는?
A. 2024년 연매출 약 $3.5M, 순손실 $2.97M 수준으로 아직 소규모이며, 2025년 2분기에도 적자 확대를 보고했다.
Q4. 핵심 리스크?
A. 초소형 시가총액/유동성, 프로젝트 단발성/계절성, 흑자전환 전 비용 레버리지, 희석 이벤트 가능성 등.