코어 그룹 홀딩스 주가 분석

코어 그룹 홀딩스 주가 분석

※ KORE Group Holdings, Inc.(NYSE: KORE)는 IoT(사물인터넷) 연결(Connectivity) 및 솔루션(Solutions) 사업을 수행하는 기업으로, 2024년 연간 총매출 2억8,608.7만 달러(IoT Connectivity 2억2,685.3만 / IoT Solutions 5,923.4만)를 공시했습니다. 2025년 9월 30일 종료 10-Q 기준 3개월 매출은 6,869.2만 달러, 9개월 누적 매출은 2억1,208.4만 달러로 기재돼 있습니다. 또한 2026년 2월 26일, 주당 $9.25 현금으로 인수(합병)되는 계약을 체결했다고 8-K로 공시했습니다. 😅

 

📖 Company Introduction

• 법인명/티커: KORE Group Holdings, Inc. / KORE
• 상장시장: 뉴욕증권거래소(NYSE)
• 설립(주): 델라웨어(Delaware)
• 본사(주요 사무소): 애틀랜타(Atlanta, GA)
• 사업: IoT Connectivity(연결) 및 IoT Solutions(솔루션) 중심 매출 구조

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🧾 Company Overview

• Company Name/Ticker: KORE Group Holdings, Inc. / KORE
• Listed market: NYSE (심볼: KORE)
• 사업 개요(10-K): IoT Connectivity(advanced connectivity, location-based services, device solutions, managed/professional services 등)를 제공하며, MNO(이동통신사) 파트너십 기반 플랫폼을 언급합니다.
• 주요 변동 사항(구조): 2024-07-01 기준 **1:5 역분할(reverse stock split)**을 공시했습니다.
• M&A/이벤트: 2026-02-26, 합병 계약(주당 $9.25 현금) 체결을 8-K로 공시했습니다.

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🏗️ Business Model (What They Do)

• 매출 구분(공시 기준):
  • 2024년: IoT Connectivity / IoT Solutions로 분리 공시
  • 2025년 9/30 종료 10-Q: 동일하게 IoT Connectivity / IoT Solutions로 분리 공시
• 고객 과금(10-K 설명): 연결 서비스는 “디바이스(또는 가입자)당 월 과금” 및 다년 계약/자동 갱신 구조를 설명합니다.
• 사업 변동(10-K): CEaaS(Connectivity Enablement as a Service)는 미국에서 제공되지 않으며 2025년 말까지 종료 계획을 기재했습니다.
• 인수(참고): 2023년에 Twilio의 IoT 사업 일부를 인수(정의/설명에 포함)했다고 공시 문서에서 언급됩니다.

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🚀 Bullish (사실 기반 체크포인트)

• 연간 매출 증가(2024 vs 2023): 총매출 2024년 2억8,608.7만 달러, 2023년 2억7,661.0만 달러로 공시(증감 포함).
• 연결(Connections) 지표 증가(2025 9/30 10-Q): 기간말 총 연결 수가 2024-12-31 1,970만 → 2025-09-30 2,050만으로 기재돼 있습니다.
• DBNER(고객 확장/유지 지표, 10-Q): 2025-09-30 기준 TTM DBNER **98%**를 기재했습니다.
• 인수 계약 체결(이벤트): 2026-02-26 합병 계약 체결 및 주당 $9.25 현금 조건이 8-K에 명시돼 있습니다.

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⚠️ Downside factors (Bearish) (사실 기반 리스크)

• 레버리지(부채) 규모(10-K): 2024-12-31 기준 장기부채 및 차입금(순액) 2억9,566.1만 달러를 기재했습니다.
• 자본(자본잠식) 관련 수치(10-K): 2024-12-31 기준 Stockholders’ (deficit) equity -9,960.0만 달러를 공시했습니다.
• NYSE 지속상장 관련 통지(10-K): 2024-09-12, 평균 시가총액 및 자본 요건 미충족으로 NYSE 통지를 받았고, 계획을 제출했다고 기재했습니다.
• 손상차손(10-K): 2024년 2분기에 goodwill impairment loss 6,590만 달러를 기록했다고 기재했습니다.
• 유동성/자본구조(10-Q): 2025-09-30 10-Q에서 “highly leveraged(고레버리지)” 및 Searchlight 관련 우선주 배당 지급 이연을 활용한다는 취지의 서술이 있습니다.

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💵 Financial/Transaction Snapshot

• 주가/시가총액(조회 시점): $5.01 / 약 $4,233만 (2026-02-27 체결 시각 기준)
• 2024 연간 매출(10-K): 총매출 $286.087M (서비스 $234.247M / 제품 $51.840M)
• 2025 9/30 종료 10-Q 매출(누적/분기):
  • 3개월 총매출 $68.692M
  • 9개월 누적 총매출 $212.084M
• 현금(10-K): 2024-12-31 현금 $19.408M, 연말 현금+제한현금 합계 $19.701M
• 장기부채(10-K): 2024-12-31 기준 장기부채(순액) $295.661M
• 인수(합병) 조건(8-K/보도자료): 주당 $9.25 현금, 거래 가치 약 $726M 언급

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🔮 Checkpoints & Catalysts

• 합병 진행(필수 절차): 8-K 및 보도자료에서 주주 승인 및 규제 승인(예: HSR/CFIUS 등) 조건이 언급됩니다.
• 연결 수/ARPU 추이(10-Q): 2025-09-30 10-Q에 총 연결 수/평균 연결 수 및 ARPU($0.94 / $1.01)를 기재했습니다.
• CEaaS 종료(10-K): 2025년 말 CEaaS 종료 계획 관련 실행 여부
• 레버리지 및 상장 유지 이슈(10-K): 장기부채, 자본(결손), NYSE 컴플라이언스 관련 후속 공시

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📈 Technical perspective (simple)

• 현재가(기준): $5.01 (2026-02-27 기준, 도구 조회값)
• 합병 대가(참고): 주당 $9.25 현금(계약 조건, 종결 전 변동 가능/조건부)

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💡 Investment Insights (Summary) (사실 요약)

KORE(NYSE: KORE)는 10-K/10-Q에서 IoT Connectivity와 IoT Solutions로 매출을 구분해 공시하며, 2024년 총매출은 2억8,608.7만 달러(Connectivity 2억2,685.3만 / Solutions 5,923.4만)입니다. 2025년 9월 30일 종료 10-Q에서 3개월 매출 6,869.2만 달러, 9개월 누적 매출 2억1,208.4만 달러와 함께, 기간말 총 연결 수 2,050만(2024-12-31: 1,970만)을 기재했습니다. 2026년 2월 26일에는 주당 $9.25 현금으로 인수(합병)되는 계약 체결을 8-K로 공시했습니다.

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❓FAQs

Q1. “Core Group Holdings”와 KORE는 같은 회사인가요?
A. 공식 공시/상장 명칭은 KORE Group Holdings, Inc., NYSE 티커는 KORE입니다.

Q2. KORE의 매출은 어떤 사업에서 나오나요?
A. 공시에서 매출을 IoT Connectivity와 IoT Solutions로 구분해 제시합니다.

Q3. 2026년 2월에 나온 핵심 공시는 무엇인가요?
A. 2026-02-26, 합병 계약을 체결했고, 계약상 보통주 1주당 $9.25 현금을 받는 조건이 8-K에 기재돼 있습니다.