Click Holdings (CLIK) 投資分析：香港拠点の人材プラットフォーム（専門職・シニア看護・物流）— 2024年ナスダックIPO（US$4）、2025年フォローオン、1対30株式併合

Click Holdings (CLIK) 投資分析：香港拠点の人材プラットフォーム（専門職・シニア看護・物流）— 2024年ナスダックIPO（US$4）、2025年フォローオン、1対30株式併合

※ Click Holdings（NASDAQ: CLIK）は、香港で専門職派遣/アウトソーシング、シニア看護、物流人材を提供する人材（HR）ソリューション企業。BVI（英領ヴァージン諸島）の持株会社として、香港子会社（Click Services、JFY Corporate Services）を通じて事業を展開。2024年10月にナスダックへUS$4で上場後、**2025年4月にフォローオン（約US$8.28M、1,380万株をUS$0.60で発行）**を実施。2025年10月には1対30の株式併合を実行し、ナスダックの最低入札価格要件の再遵守を目指した。 😅

 

📖 企業紹介

Click Holdings Limited はBVI持株会社で、香港子会社の Click Services と JFY Corporate Services を通じて、専門職（会計・オフィス）人材ソリューション、シニア看護ソリューション、物流・その他人材を提供。顧客は会計事務所、NGO/非営利、SME（中小企業）、香港上場企業など。

 

🧾 会社概要

• 会社名/ティッカー：Click Holdings Limited / CLIK
• 上場：Nasdaq Capital Market、2024-10-09 取引開始、IPO価格 US$4（当初1.4百万株）
• 法的構造/拠点：BVIホールドカンパニー、香港の事業子会社（Click Services, JFY）
• 事業セグメント：専門職HR / シニア看護 / 物流・その他HR
• 2025年の資本市場イベント：フォローオン（2025-04；1,380万株をUS$0.60、総額約US$8.28M）/ 1対30の株式併合（2025-10-10 発効）— ナスダック再遵守を目的
• 直近ハイライト：FY2025（6/30期）売上高 前年比+89.3%（HK$83.5M）、最終損失 HK$7.9M（株式報酬・再編コストの影響）

 

🏗️ ビジネスモデル（What They Do）

• HRマッチング/派遣/アウトソーシング：会計・オフィス等のオンデマンド人材供給。
• シニア看護人材：コミュニティケア（政府バウチャー制度への参画を含む）や施設向け配置。
• 物流人材：繁忙期・プロジェクトに応じた現場要員の機動的補充。
• 収益モデル：主に時間単価/プロジェクト単価の課金、一部長期契約（会社開示/リリースに基づく）。

 

🚀 強気材料（Bullish）

• 構造的需要：高齢化とEC拡大で看護・物流人材の需要は底堅い。
• ネットワーク深度：地域密着の人材プール拡大（登録専門人材2万人超との言及）によりマッチング効率向上の余地。
• セグメント分散：看護/物流/専門職のバランスで景気・季節変動を緩和。

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⚠️ 弱気材料（Bearish）

• 上場維持/流動性リスク：最低入札価格の不充足通知と1対30併合の履歴 → ヘッドライン感応度が高い。
• 希薄化リスク：**2025年の低価格フォローオン（US$0.60）**の前例から、将来調達での希薄化懸念。
• マージン圧力：低マージン領域の比率上昇や再編費用で短期収益性は限定的。
• 集中リスク：香港および特定産業への依存は、業績変動を増幅し得る。

 

💵 財務/取引スナップショット

• IPO/増資タイムライン：2024-10 IPO（US$4） → 2025-04 フォローオン（US$0.60） → 2025-10 1対30併合。
• 業績ポイント：FY2025 売上 +89.3%（HK$83.5M）、最終損失 HK$7.9M（非現金の株式報酬/再編費用）。
• 株価/流動性：マイクロキャップ特性により、開示・コンプライアンス通知・併合/増資周辺でボラティリティが高い。（Nasdaq/Yahoo Finance 参照可）

 

🔮 チェックポイント & カタリスト

• 受注/運用KPI：顧客社数、リテンション/更新率、人員の稼働率/充足速度。
• シニアケア拡大：政府/コミュニティ・バウチャー連動の収益化トレンド。
• M&A/再編：2025年の看護競合へのマイノリティ出資など、スケール拡大の動き。
• 上場規則の遵守：併合後の最低入札価格・時価総額基準の動向をモニター。

 

📈 テクニカル視点（簡易）

低価格・低流動性かつイベントドリブンのプロファイル。分割エントリー/分割エグジット + ATR連動のストップ/利確などルールベース運用でスリッページを管理。

 

💡 インサイト（要約）

Click Holdings は香港の構造的HR需要（とくにシニア看護/物流）を捉えつつ、セグメントの拡張を進めている。一方、フォローオン増資、株式併合、上場規則リスクが残るため、業績/受注・コンプライアンス更新等のイベント確認後に段階的にポジションを取るのが妥当。

 

❓ FAQs

Q1. どんな事業をしている？
A. 香港（BVI持株・香港オペ子会社）で専門職・シニア看護・物流の人材ソリューションを提供するHRプラットフォーム。

Q2. 上場/増資の履歴は？
A. 2024-10 にUS$4でナスダック上場し、**2025-04 にフォローオン（約US$8.28M、US$0.60）**を実施。

Q3. なぜ1対30の併合を？
A. **ナスダックの最低入札価格規則（5550(a)(2)）**の再遵守に向けた措置で、2025-10-10 から併合後の基準で取引開始。