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Sotherly Hotels (SOHO) 投資分析：米国南東部に焦点を当てたアップスケール・フルサービス型ホテルREIT — 2025年10月に買収合意（普通株1株あたり現金$2.25）、保有ポートフォリオ10物件
AI Prompt 2025. 10. 27. 19:58Sotherly Hotels (SOHO) 投資分析：米国南東部に焦点を当てたアップスケール・フルサービス型ホテルREIT — 2025年10月に買収合意（普通株1株あたり現金$2.25）、保有ポートフォリオ10物件
※ Sotherly Hotels Inc.（NASDAQ: SOHO）は、米国南部/南東部でアップスケール/アッパー・アップスケールのフルサービス型ホテルを保有・運営するロッジングREIT。2025年10月、Kemmons Wilson Hospitality Partners と Ascendant Capital Partners が支援するJVによる買収に合意し、普通株1株あたり現金$2.25が提示された（株主承認・規制クリアなどの条件付き）。同社のポートフォリオは10ホテル（2,786室）と、コンドホテル持分/レンタル・プログラムで構成。 😅
📖 企業紹介
Sotherly Hotels は2004年設立、バージニア州ウィリアムズバーグ本社のロッジングREIT。現在、**Hilton/Hyatt系ブランドおよび独立系を含む10ホテル（2,786室）**を保有・運営し、2つのコンドホテル利益参加も有する。代表資産の一つ The Whitehall Houston（259室） はダウンタウンのランドマークで会議スペースも備える。
🧾 会社概要
- 会社名/ティッカー：Sotherly Hotels Inc. / SOHO
- 本社/設立：バージニア州ウィリアムズバーグ / 2004年
- ポートフォリオ：10ホテル（2,786室）＋コンドホテル持分
- 直近イベント：2025-10-27 買収合意（普通株$2.25現金） — 株主投票・規制承認などクロージング条件待ち
- 直近配当：優先株B/C/Dシリーズの四半期配当再開アナウンス（2025-07-24；各 $0.50 / $0.4921875 / $0.515625、11/20支払い予定）
🏗️ ビジネスモデル（What They Do）
- フルサービス型ホテルREIT：客室・宴会/会議・F&Bなど複数収益源。
- KPIドリブン運営：RevPAR（客室稼働1室当たり収益）/ADR（平均客室単価）/稼働率を重視。
- 地域特化：南部の都市圏およびレジャー/ビジネス需要拠点に集中。
🚀 強気材料（Bullish）
- 買収プレミアム：$2.25現金案は短期的にディール・スプレッド付近で下値を支える可能性。
- 規模/ブランド構成：アップスケールのフルサービス資産10件、メジャーブランドと独立系のミックスで需要対応に柔軟性。
- 優先株配当の可視性：B/C/Dシリーズの四半期配当告知が継続。
⚠️ 弱気材料（Bearish）
- ディールリスク：M&Aは株主・規制承認、資金調達、MAC条項などクロージング不確実性。
- 指標のやや軟化：2025年上期の RevPAR $129.97（前年$130.64）、ADR $186.14（前年$188.91）、稼働率69.8%（前年69.2%）—料金の弱含みがRevPARを圧迫。
- 金利/レバレッジ：ホテルREIT特性上、金利・リファイナンスコストに敏感。
💵 財務/オペレーション・スナップショット
- 2025年2Qハイライト：上期RevPARは（ADR圧縮で）小幅低下、稼働率は小幅上昇。オペレーティング・レバレッジによりホテルEBITDAはトップラインに連動しやすい。
- 配当方針：直近開示は優先株配当が中心。普通株配当の履歴/方針はIR/取引所ページを参照。
🔮 チェックポイント & カタリスト
- M&Aタイムライン：株主総会日程、規制承認、アウトサイドデートの告知と、ディール・スプレッドの推移。
- 四半期決算：RevPAR/ADR/稼働率の更新（季節性ミックス）。
- 資金調達イベント：債務条件変更/リファイ、資産売却/アセット・リサイクリング。
- 優先株配当：B/C/Dシリーズの四半期宣言の継続。
📈 テクニカル視点（簡易）
ディールニュースに高感応のイベントドリブン局面。承認/資金調達のクロージングリスクを織り込みつつ、スプレッド・トレードや分割エントリー＋ATR基準のストップ/目標などルール型での対応が無難。
💡 インサイト（要約）
Sotherly Hotels は地域特化のフルサービス・ポートフォリオ（10物件・2,786室）と優先株配当の見通しを持つが、短期のエクイティ価値はM&Aクロージングに大きく依存。成立/条件変更/破談の各シナリオでリスク・リワードが大きく異なるため、公式開示（株主書簡・プレス・SECファイリング）をフォローしつつ段階的にポジション調整することを推奨。
❓ FAQs
Q1. SOHO はどんな企業？
A. 主に米国南部/南東部でアップスケールのフルサービス型ホテルを保有・運営するホテルREIT。**10物件（2,786室）**とコンドホテル利益参加を保有。
Q2. 直近最大のトピックは？
A. 2025-10-27の買収合意（普通株1株あたり$2.25現金）。標準的な承認/条件の成否待ち。
Q3. 業績トレンドは？
A. 2025年上期：RevPAR $129.97（前年$130.64）、ADR $186.14（前年$188.91）、稼働率69.8%（前年69.2%）。料金の弱含みがRevPARを僅かに押し下げ。
Q4. 配当は？
A. 優先株B/C/Dシリーズで**$0.50 / $0.4921875 / $0.515625**を宣言、2025-11-20支払い（基準日 10-31）。