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토크스페이스 주가 분석
※ ECD Automotive Design(NASDAQ: ECDA)는 랜드로버 디펜더·시리즈 IIA·레인지로버 클래식, 재규어 E-Type 등 클래식 차량을 고객 맞춤으로 복원/개조해 판매하는 럭셔리 레스토모드(restomod) 업체입니다. 2025년 12월 나스닥 최소 호가($1.00) 요건 충족을 목적으로 1:5 주식 역분할(12/26 장 시작 효력)을 시행했으며, 단기적으로는 상장요건/유동성/희석(자금조달) 리스크가 주가를 좌우할 가능성이 큽니다. ECD Automotive Design 😅
📖 Company Introduction
ECD Automotive Design는 클래식 영국차 중심(디펜더/레인지로버/재규어 등)의 복원·개조를 고급 맞춤 제작으로 제공하는 업체로, 고객이 디자인 경험을 통해 사양을 결정하고 이를 제작·인도하는 형태로 운영됩니다. ECD Automotive Design+1
🧾 Company Overview
- 회사명/티커: ECD Automotive Design, Inc. / ECDA
- 상장 시장: Nasdaq Capital Market ECD Automotive Design
- 주요 제품/차종(SEC 공시 기준): Land Rover(디펜더 등), Jaguar E-Type, Classic Ford Mustang, Toyota FJ40 등 SEC
- 생산/시설(회사 발표): 플로리다 키시미(Kissimmee) 소재 **100,000 sq ft “Rover Dome”**를 글로벌 HQ로 언급 ECD Automotive Design
- 최근 구조 이벤트: 1:5 역분할(2025-12-26 장 시작 효력), 최소 호가 요건 충족 목적 ECD Automotive Design
🏗️ Business Model(What They Do)
- 주문형(커스터마이징) 고가 차량 판매: 고객 요구에 맞춘 사양 설계 → 복원/개조 → 인도.
- 노동집약·장인형 생산 구조: 회사 발표에 따르면 차량 1대가 과거 평균 2,200시간 수준으로 제작되었다고 언급(완전 맞춤 “one-off” 빌드). ECD Automotive Design
- 공장 가동률(고정비 흡수)이 손익분기점의 핵심: 유휴 설비/인력 비용을 흡수하기 위해 외부 빌드 물량을 유치하는 전략을 공개적으로 설명. markets.businessinsider.com
🚀 Bullish(상승 논리)
- 니치 럭셔리 레스토모드 수요 + 브랜드/품질 포지셔닝: “클래식 감성 + 현대 성능” 콘셉트로 차별화(회사 발표). ECD Automotive Design
- 가동률 개선 시 레버리지 큼: 2025-12-12 발표된 협업은 연간 생산능력의 최소 10%를 배정하고 연 최소 20대의 백로그 추가를 기대한다고 언급(고정비 흡수 개선 목적). markets.businessinsider.com
- 비용 절감 실행: 2025년 3분기 실적 발표에서 비용 구조를 “라이트사이징” 중이며 연 환산 100만 달러+ 절감을 기대한다고 언급. ECD Automotive Design
⚠️ Downside factors(Bearish)
- 마이크로캡/유동성 리스크 + 역분할 여파: 역분할은 상장요건 대응에 유리할 수 있으나, 단기적으로 유동성·수급 불안/변동성 확대 요인이 되기도 합니다. 이번 역분할은 최소 호가($1.00) 요건 충족 목적으로 명시되었습니다. ECD Automotive Design
- 총이익률 변동성(레거시 빌드·관세/원가): 2025년 3분기 매출 $5.8M(전년동기 $6.4M), **매출총손실 $1.7M(전년동기 총이익 $2.0M)**로 악화되었고, 회사는 레거시 빌드 종료 및 관세 관련 비용 등을 요인으로 언급했습니다. ECD Automotive Design
- 계속기업(Going Concern) 및 유동성 압박: 2025년 6/30 기준 현금 약 $0.6M, 운전자본 적자 약 $6.8M를 공시했고, 유동성 상태가 1년 내 계속기업에 “중대한 의문”을 제기한다고 명시했습니다. SEC
💵 Financial/Transaction Snapshot
- 역분할(구조 이벤트): 1:5 역분할로 발행주식 수가 약 6,925,006주 → 1,385,002주로 감소한다고 안내(단, 권리·옵션 등은 비례 조정, 단주는 올림 처리). ECD Automotive Design
- 최근 분기(2025년 3분기) 하이라이트(회사 발표)
- 매출: $5.8M (전년동기 $6.4M)
- 매출총손실: $1.7M (전년동기 총이익 $2.0M)
- 순이익: $2.2M (전년동기 순손실 $2.6M, 부채의 우선주 전환 관련 비현금 이익 언급) ECD Automotive Design
🔮 Checkpoints & Catalysts
- 가동률/백로그 지표: 외부 빌드 유입(연 20대+ 기대) → 실제 생산·인도 전환 여부, 단위당 공헌이익(Contribution margin) 유지 여부. markets.businessinsider.com
- 총이익률 정상화: 레거시 빌드 종료 이후 믹스 개선과 관세/원가 관리가 총마진에 미치는 영향. ECD Automotive Design
- 현금/자금조달 이벤트: 계속기업 공시가 있는 만큼(유동성 압박) 추가 자금조달(희석 포함) 가능성을 상시 모니터링. SEC
- 상장요건 리스크 재점화 여부: 역분할 이후에도 주가·호가 요건을 지속 충족하는지 체크. ECD Automotive Design
📈 Technical(간단 관점)
역분할 직후에는 가격 발견 과정에서 변동성이 확대될 수 있고, 마이크로캡 특성상 스프레드 확대/체결 공백이 발생하기 쉽습니다. 접근한다면 분할매수·규칙 기반 손절/익절·유동성(거래대금) 우선 점검이 합리적입니다. ECD Automotive Design
💡 Summary(투자 인사이트)
ECDA는 “수요가 있으면 매출이 늘어나는 플랫폼형”이라기보다, 제작 캐파·가동률·원가 통제에 따라 실적이 크게 흔들릴 수 있는 고가 맞춤 제조(장인형) 비즈니스입니다. 따라서 투자 포인트는 (1) 가동률/백로그의 실제 매출 전환, (2) 총이익률 회복, (3) 유동성/계속기업·자금조달 리스크 관리, (4) 역분할 이후 상장요건 안정화로 정리하는 것이 안전합니다. ECD Automotive Design+3markets.businessinsider.com+3ECD Automotive Design+3
❓ FAQs
Q1. ECDA는 무엇을 하는 회사인가요?
A. 랜드로버·재규어 등 클래식 차량을 고객 맞춤으로 복원/개조해 판매하는 럭셔리 레스토모드 업체입니다. SEC+1
Q2. 왜 1:5 역분할을 했나요?
A. 회사는 나스닥 최소 호가($1.00) 요건을 충족하기 위한 목적이라고 명시했습니다(2025-12-26 장 시작 효력). ECD Automotive Design
Q3. 투자 시 가장 큰 리스크는 무엇인가요?
A. (1) 계속기업/유동성 압박 및 잠재적 희석(자금조달), (2) 총이익률 변동성(레거시 빌드·관세/원가), (3) 마이크로캡 유동성 및 역분할 전후 변동성입니다. SEC+2ECD Automotive Design+2