티스토리 뷰
TIPs/주식
Evoke Pharma（EVOK）投資分析：経鼻メトクロプラミド「GIMOTI」で糖尿病性胃無力症（DGP）を攻略——2025年11月に買収提案報道
AI Prompt 2025. 11. 4. 21:18728x90
Evoke Pharma（EVOK）投資分析：経鼻メトクロプラミド「GIMOTI」で糖尿病性胃無力症（DGP）を攻略——2025年11月に買収提案報道
※ Evoke Pharma（NASDAQ: EVOK）は、糖尿病性胃無力症（DGP）の症状に対処する経鼻投与メトクロプラミド「GIMOTI」に特化した商業段階のバイオテック。2024年の1対12の株式併合でNasdaqの最低入札価格要件に対応後、2025年1Q/2Qで力強い増収を示し、GIMOTIの特許保護を2038年まで延長。2025年11月には QOL Medical による1株11ドルの現金買収提案が報じられ、イベントドリブン色が強まった。 😅
📖 会社紹介
Evoke Pharma は成人糖尿病性胃無力症（DGP）の急性症状（悪心・嘔吐）を対象とする経鼻メトクロプラミド「GIMOTI」を商業化中。商業化はヘルスケアサービス企業EVERSANAとの提携で実行し、利益分配／コスト清算の枠組みを採用（提携は2026年12月31日まで延長）。
🧾 会社概要
- 会社／ティッカー：Evoke Pharma, Inc. / EVOK
- 上場市場：NASDAQ
- 中核資産：GIMOTI®（経鼻メトクロプラミド）
- 商業パートナー：EVERSANA（販売・流通・マーケティング）
- 主なイベント：1対12の株式併合（2024-08-01）、特許／オレンジブック更新（2038年まで保護）、2025年11月QOL Medical による1株11ドルの現金買収提案報道
🏗️ ビジネスモデル（What They Do）
- 単一資産の商業モデル：GIMOTI に集中して市場展開。
- 提携型コマーシャル：EVERSANA が実行し、利益分配／コスト清算のスキームで運用。
- GIネットワーク拡充：Omnicell 連携で Gastro Health など大規模消化器内科グループへのアクセスを強化。
🚀 強気要因（Bullish）
- 売上モメンタム：1Q25 約3.1百万ドル（前年比＋77%）、2Q25 約3.8百万ドルと伸長。
- 知財の強化：2038年までの特許保護で商業的視認性が延伸。
- チャネル拡大：大規模GIプラクティス／薬局システム（Omnicell）経由のアクセス向上。
- M&Aプレミアム：1株11ドルの現金提案が短期の上値アンカー（成立前提）。
728x90
⚠️ 弱気要因（Bearish）
- 単一資産リスク：製品・ラベル・供給に問題が生じると事業へ直撃。
- 上場規則の履歴：最低入札価格の不適合とパネル監視（〜2025-06-04）、過去に株式併合で対応。
- マイクロキャップの高ボラ：ワラント／資金調達やヘッドラインに過敏。
💵 財務／取引スナップショット
- 1Q25：売上 約308万ドル、営業損失 約130万ドル（要約）。
- 2Q25：売上 約380万ドル、純損失縮小（会社発表）。
- 資本市場イベント：1対12の併合（2024-08-01）、ワラント条件変更（2024-06の8-K）。
🔮 チェックポイント＆カタリスト
- M&Aプロセス：1株11ドル現金提案の拘束力・タイムライン・規制／株主承認の進捗確認。
- 処方KPI：新規処方医数、リピート率、フィル率の改善（1Q25で進展）。
- GIチャネル実行：Gastro Health／Omnicell 経路の実売上寄与。
- IPアップデート：オレンジブックの維持・追加、競合薬の動向。
- 上場適格性：入札価格など継続上場基準の充足（ディール不成立時に再燃リスク）。
📈 テクニカル視点（簡易）
- イベントドリブン：買収報道をアンカーにスプレッド戦略（成立／遅延／条件変更シナリオ別の分割運用＋ATRベースのストップ）。
- 低流動性管理：スプレッド・テープ強度を監視、公表前後のギャップリスクに注意。
- ヘッジ案：バイオETF（IBB／XBI）との相関を利用したヘッジ検討。
💡 投資インサイト（要約）
Evoke Pharma は知財保護・チャネル拡大・増収で商業化ストーリーを伸ばしつつ、1株11ドルの買収提案が短期の方向性カタリスト。一方で単一資産集中・上場履歴・マイクロキャップのボラはコアリスク。イベントカレンダー連動のルール型・小口運用が妥当。
❓ FAQs
Q1. “Evok Farmer” が正式名称ですか？
A. 正式名は Evoke Pharma、ティッカーは EVOK です。
Q2. 商業化は内製ですか？
A. EVERSANA との商業化提携の下、利益分配／コスト清算で運用（2026年12月31日まで延長）。
Q3. 特許保護はいつまで？
A. 新規米国特許により 2038年まで GIMOTI を保護（オレンジブック掲載）。
Q4. 買収は確定ですか？
A. QOL Medical による1株11ドルの現金提案が報じられた段階で、規制・株主承認や最終条件に依存します。
728x90