채권 이해: 유형, 혜택 및 투자 전략에 대한 종합 가이드

채권 이해: 유형, 혜택 및 투자 전략에 대한 종합 가이드

※ 돈이 필요할 때는 동료나 이웃에게 돈을 빌려 차용증을 씁니다. 개인뿐만 아니라 국가나 기업에서도 IOU를 통해 자금을 빌릴 수 있는데 이를 채권이라고 합니다. 채권에는 만기일(돈을 빌릴 수 있는 기간)과 표면이자율(이자를 얼마나 지급할 것인지)이 있습니다. 채권을 사서 만기까지 보유하면 확정된 이자와 원금을 받게 되고, 채권을 중도에 팔면 채권의 가격은 시장이자율에 따라 변동하여 채권수익률에 따라 손익이 발생하게 됩니다. 시장 상황.

1. 채권이란 무엇인가 ?
   • 우리는 돈이 필요할 때 동료나 이웃에게 돈을 빌리고 차용증을 써줍니다. 개인 뿐 아니라 국가나 기업들도 자금을 빌리기 위해 차용증을 써주는데 이것을 채권이라고 말합니다.
   • 채권에는 만기일(돈을 언제까지 빌릴지)과 표면이율(이자는 얼마나 지급할지) 등이 정해져 있습니다.
   • 채권을 매수해서 만기까지 보유할 경우에는 확정된 이자와 원금을 회수 받게 되고, 채권을 중간에 매도할 경우에는 시장 금리에 따라 채권의 가격이 변동되기 때문에 시황에 따라 손익이 발생하게 됩니다.
2. 채권에는 어떤 것들이 있나?
   • 발행하는 주체에 따라
     
     • 국채(국가가 발행), 지방채(지방자치단체가 발행), 특수채(특별법에 의해 설립된 기관이 발행), 회사채(주식회사가 발행) 등이 있습니다.
   • 이자지급 방법에 따라
     
     • 이표채(일정기간 마다 이자지급), 할인채(이자를 미리 할인하여 발행), 복리채(이자가 재투자되어 만기시 동시에 원금과 이자를 지급)가 있습니다.
   • 원리금 보증 유무에 따라
     
     • 보증채(원리금 지금을 제3자가 보증), 무보증채(보증없이 발행회사 신용으로만 발행)가 있습니다.
   • 지급이자의 변동 유무에 따라
     
     • 고정금리부채권(정해진 이자지급), 변동금리부채권(일정 조건에 따라 지급 이자가 변동)이 있습니다.
   • 기업의 신용등급에 따라
     
     • 투자적격등급채권(신용등급이 BBB- 이상으로 높은 기업이 발행), 투기등급채권(신용등급이 BB+이하로 낮은 기업이 발행)이 있습니다.
3. 채권의 장점은?
   • 우선 변제
     
     • 채권을 발행하는 주체는 정부나 기업입니다. 정부가 발행한 채권 대비 기업이 발행한 채권은 회사가 부도가 나면 원리금을 못 받을 수 있습니다. 그러나 청산하는 과정에서 회사의 주주보다 채권을 보유한 사람이 먼저 변제를 받게 됩니다.
       부도가...났어요... 채권투자자: 나 먼저!, 주식투자자
   • 유동성
     
     • 채권은 만기전이라도 중도에 매매가 가능합니다.
       (단, 중도 매매시 금리 등 시장 상황에 따라 손익 발생가능)
   • 주기적 확정 이자
     
     • 주기적인 현금 유입을 원하는 투자자들에게 적합한 투자 수단입니다. 주식은 기업 이익에 따라 배당을 지급하지 않을 수도 있지만 이자는 이익과 무관하게 정해진 대로 지급해야 합니다.
       (단, 파산,부도 등이 발생할 경우 이자 미지급 발생 가능)
4. 채권은 어떻게 선택해야 할까?
   • 만기까지 이자를 받고자 할 때
     
     • 만기 보유를 통해 확정 이자를 받고자 한다면 채권의 만기, 발행회사의 신용등급, 금리를 확인하고 투자합니다.
   • 적극적인 매매를 통해 시세 차익을 얻고자 할 때
     
     • 주가가 상승하는 시기에 주식 매수가 유리한 것처럼 채권은 시장금리가 하락하는 시기가 유리합니다.
       채권의 가격은 시장금리와 밀접한 관계가 있습니다. 시장금리가 하락하면 채권의 가격은 상승하고, 반대로 시장금리가 상승하면 채권의 가격은 하락합니다.
     • 시장 금리가 올라가는 구간이라면 만기가 긴 장기채보다 만기가 짧은 단기채를 선택하는 것이 투자에 유리합니다. 짧게 투자하면서 다시 높은 금리의 채권에 재투자 할 수 있기 때문입니다.

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